有研硅（688432.SH）9月11日披露重组预案 ，拟以发行股份及支付现金方式向中国有研、德州汇达基金收购山东有研艾斯71.89%股权，同时向德州景泰发行股份收购山东有研半导体14.98%股权 ，并向不超过35名特定对象募集配套资金 ，总额不超股份对价的100% 。发行价定为26.59元/股，不低于定价基准日前120个交易日均价的80%；新增股份按持有期限及主体身份适用6个月 、12个月或36个月锁定期 。交易预计构成重大资产重组及关联交易 ，不构成重组上市 ，控股股东仍为RSTechnologies 、实控人仍为方永义，两家标的将成为全资子公司；近来 审计、评估尚未完成 ，作价待定。两家标的与上市公司渊源已久 。山东有研艾斯2020年成立 ，承接有研硅技术与人才团队，主营12英寸大硅片，2023年10月一期通线；现由中国有研 、有研硅各持28.11% 、德州汇达持43.78% ，无实控人 ，重大事项三方共同决策 。山东有研半导体此前即有研硅持股85.02%的控股子公司。财务数据（未经审计）方面，山东有研艾斯2024年、2025年 、2026年上半年营收1.06亿元 、2.08亿元、1.63亿元 ，净利润-1.64亿元 、-1.86亿元 、-0.79亿元；山东有研半导体同期营收9.05亿元、9.34亿元、5.55亿元 ，净利润2.43亿元 、2.51亿元 、1.41亿元，最终以重组报告书审计数据为准 。根据2019年投资协议 ，中国有研与有研硅均有权收购德州汇达所持7.2945%股权：评估价低于预计费用 时 ，德州汇达有权拒售；评估价高于该预计费用 且收购方在2027年3月10日前行权的，须按预计费用 转让 。该部分股权已于2026年9月签约 ，待评估备案后由中国有研受让并纳入本次交易标的。
（文章来源：南方财经网）
